深青企联小课堂：如何借助股票市场完成产业转型

如何借助股票市场

完成产业转型？

前言

2025年9月4日下午，深青企联理事、深圳市君茂投资有限公司合伙人庄嘉鹏总带来了主题为“如何借助股票市场完成产业转型”的精彩分享，深青企联十余位企业家齐聚一堂，认真聆听庄嘉鹏总剖析股票市场与产业转型的紧密联系，并围绕转型过程中的难点、痛点展开热烈探讨，共同探寻企业在资本市场助力下实现产业升级的全新发展方向。

庄嘉鹏总首先以伯克希尔·哈撒韦的转型历程为切入点，提出产业转型需敢于“断舍离”，股票市场是盘活低效资产、对接优质赛道的关键纽带。他谈到，伯克希尔早年作为纺织业巨头，二战时凭借军需订单蓬勃发展，但战后受行业同质化竞争影响，管理层持续投入资金升级设备却难改连续9年亏损的颓势，市值大幅缩水。而巴菲特入主后，并未执着于挽救纺织业务，而是借助股票市场，逐步变卖纺织厂设备、厂房等低效资产，将回笼资金投向保险、银行、传媒等优质领域，最终推动伯克希尔从传统纺织企业转型为市值超万亿的多元化集团。庄嘉鹏总强调，当企业现有业务成为“包袱”时，股票市场提供了“腾笼换鸟”的渠道，通过资产证券化、股权转让等方式，能将低效资产转化为现金，精准投入更具前景的新赛道，大幅提升转型效率。

在谈及市场规律时，庄嘉鹏总引用橡树资本创始人霍华德·马克斯的周期理论，强调“看懂市场周期，才能在股市里‘借势’转型”。他解释，市场周期如同潮水，遵循“大涨之后必有大跌，大跌之后必有大涨”“向极端延伸后回归均值”的规律。巴菲特在伯克希尔纺织业务尚有残值时及时变卖资产，并在股票市场恐慌大跌时买入优质企业的股票，都是对周期规律的精准把握。庄嘉鹏总建议，企业家在转型过程中，要把握市场周期特点：避免在经济过热的时候盲目扩张、高价并购；行情低迷时，不必恐慌“割肉”，若看准优质赛道或潜力企业，可借助股价低谷“抄底”，降低投资成本就能提高未来的投资收益。他以沪深300指数为例，成立20年以来年化收益超过9%，但多数投资者因在周期高峰追涨、低谷割肉，未能分享收益，足见把握周期的重要性。

深青企联本期金融小课堂，从宏观层面帮助企业家洞悉股票市场与产业发展的联动逻辑，有助于引导社会资本通过股票市场向国家战略性新兴产业、高新技术产业等重点领域集聚，推动传统产业通过股权融资、并购重组等股市工具实现转型升级，进而优化整体产业布局与经济结构，助力经济高质量发展。在微观层面，小课堂为企业家提供全方位提升的机会，运用股票市场的综合能力为区域经济社会持续发展注入强劲动力 。

深青企联以“服务创造价值”为使命，积极为企业家搭建学习和成长的平台，将继续为企业家成长和企业发展贡献力量。